Развитие российского фармрынка в прошлом году было относительно равномерным, динамично рос как ритейл, так и объёмы государственных закупок ЛП, хотя причины здесь были различными. При этом в текущем году для розницы едва ли стоит ожидать столь же высоких показателей спроса, хотя и объективных причин для явной стагнации тоже пока нет. В госсекторе постепенно назревает вопрос системного перераспределения подходов к обеспечению терапией пациентов с орфанными заболеваниями. В конце прошлого года был подготовлен законопроект, предполагающий внесение поправок в ФЗ «Об основах охраны здоровья граждан» в части обеспечения лекарствами пациентов с редкими заболеваниями, документом предусматривается формирование механизма федерального финансирования закупок дорогостоящих препаратов регионам, в тех случаях, когда они не могут обеспечить лечение за счёт региональных бюджетов. Сейчас в СФ уровень обеспечения пациентов крайне неравномерен и едва ли даже в очень благополучных регионах речь идёт о 100% покрытии. Впрочем, данный механизм, который в теории должен заметно увеличить объём закупок, может заработать только с 2026 г.

Консолидационные процессы в оптовом сегменте российского фармрынка в 2024 г. продолжались, но всё же сильно отставали от темпов, свидетелями которых мы являлись на рубеже 2022-2023 гг. Динамика топовых компаний опережала темпы развития компаний из второго эшелона, но здесь сказывается скорее эффект масштаба и общее развитие инфраструктуры крупных оптовиков. К тому же дистрибьюторы активно инвестировали в ритейл как в части развития аффилированных аптечных сетей – тут значительную работу в прошлом году проводил «Протек», так и в отношении ассоциативных форматов, динамика развития таких структур тоже была в целом ниже, чем в 2022 г., но крупные агрегаторы на базе дистрибьюторских компаний приросли каждая на несколько тысяч точек. Лидером здесь можно признать «Аптека.ру» (+5,46 тыс. аптек), второе место у polza.ru (+4,6 тыс.), замыкают тройку проекты «Протек»: «Здравсити» и «Проаптека», каждая за год выросла более чем на 3 тыс. точек.

Учитывая, что крупные оптовики, ориентированные на ритейл, сейчас с точки зрения развития и эффективности базовой инфраструктуры стоят на голову выше значительной части своих региональных коллег, дальнейшие консолидационные процессы скорее вопрос времени. Тем более, что примеры схода отдельных дистрибьюторских компаний с дистанции в 2024 г. тоже имели место, так «де-факто» перестал существовать альянс дистрибьюторов «АСФАДИС», более того в отношении 6 из 7 компаний-участников этой структуры в начале 2025 г. стартовала процедура банкротства.  Причинами, судя по всему, является крайне низкий уровень доходности в отрасли, который в условиях высоких ставок по банковским кредитам делает невозможным вопрос закрытия кассового разрыва. Учитывая, что явных тенденций к снижению стоимости кредитных ресурсов в начале 2025 г. мы не увидели – ЦБ РФ в середине февраля принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21,0% годовых – это далеко не последнее сообщение о банкротстве в отрасли.

Таб. ТОП-25 фармдистрибьюторов по доле рынка прямых поставок ЛП (с учётом бюджетного сегмента фармрынка), в денежном выражении, по итогам 2024 г.

Читайте эту новость в Telegram